继中国之后，美国也允许金融科技公司申请银行?牌照了！(15) 文

事中嵌入的监管避开了高失败率的魔咒，且已对新的运作模式有了一定外在了解，有助于监管资源的合理使用，如美国待金融科技发展到一定阶段后纳入正规军编制、实施统一监管，欧洲的中性监管、边评估边调整也是一种思路。但由于特定专业化的监管经验、技能尚需逐步培养，真实的“生产”环境直接纳入新事物可能会出现剧烈波动甚至反噬。因此，监管机构需要有足够的权限、专业技能、流程机制和资源等来有效应对。

上述流程划段及分析结果并非绝对。以金融科技公司为例，其业务模式和产品服务五花八门，涉及贷款、支付、数字货币、分布式记账和财富管理等不同维度，如何确保不同领域的机构安全稳健地运营，还能鼓励探索促进公平准入、创新和普惠金融的新方式，这对于监管的预测判断、时点把握、措施安排等能力水平提出了较高挑战。